[투자일기] 2024년 2월 연금저축펀드 계좌 자산배분 내역

안녕하세요~

돈맛캐슬의 돈맛선생입니다.

오늘은 배당투자하고 있는 연금저축펀드 계좌 외에 2번째 연금저축펀드 계좌의 자산배분 내역을 정리해 보도록 하겠습니다.

1. 연금저축펀드 계좌 자산배분 전략: BAA 전략

 2번째 연금저축펀드 계좌는 배당투자가 아니라 자산배분을 진행할 예정인데요. 퀀트투자로 유명한 강환국님의 책에서 본 전략 중에서 BAA 전략으로 자산배분을 진행할 예정입니다. BAA전략은 강환국님의 책에도 굉장히 복잡한 전략으로 나와 있는데, 간략히 소개하면 아래와 같습니다.

① 투자자산(괄호 안은 ETF 티커)  - 공격자산: 나스닥(QQQ), 선진국 주식(EFA), 개도국 주식(EEM), 미국 혼합채권(AGG)  - 안전자산: 미국 장기국채(TLT), 미국 물가연동채(TIP), 원자재(PDBC), 미국 혼합채권(AGG), 미국 회사채(LQD), 중기국채(IEF), 현금 ② 카나리아 자산  - 미국 주식(SPY), 선진국 주식(EFA), 개도국 주식(EEM), 미국 혼합채권(AGG) ③ 상승장/하락장 구분 - 최근 1,3,6,12개월 수익률 기반 모멘텀 스코어 ④ 매수 전략 - 매월 말 카나리아 자산군 4개의 모멘텀 스코어 계산 - 계산법: (12x1개월 수익률) + (4x3개월 수익률) + (2x6개월 수익률) + (1x12개월 수익률) - 카나리아 자산 4개 모두의 모멘텀 스코어가 0 이상일 경우 포트폴리오 전체를 이격도가 제일 큰 공격형 자산에 투자 - 공격자산의 이격도 계산법: 최신 가격/12개월 이동평균 - 카나리아 자산 4개 중 한 개라도 모멘텀 스코어가 0 이하일 경우 포트폴리오를 이격도가 가장 큰 안전자산 3개에 투자 - 안전자산의 이격도 계산법: 최신 가격/12개월 이동평균 - 단, 안전자산의 가격이 12개월 이동평균보다 낮은 경우 그 비중을 현금으로 보유 ⑤ 월 1회 리밸런싱 ⑥ BAA 전략 과거 성과 - 연복리 수익률: 19.3% - MDD: -14.5% - 가장 긴 하락 기간: 18개월 - 월 승률: 70.7% - 턴오버: 523% * 참고: 「평생 저축밖에 몰랐던 66세 임여사, 주식으로 돈 벌다(강환국 지음)」

 BAA 전략을 선택한 이유는 월 1회 리밸런싱을 진행하는 전략이므로 시장 상황을 빠르게 반영할 수 있는 전략이라고 생각하였습니다. 그래서 1개의 IRP 계좌에서 연 1회 리밸런싱하는 '한국형 올웨더' 전략으로 자산배분을 하고 있기 때문에, '한국형 올웨더'와 'BAA' 두 전략이 상호 보완하는 전략이라고 판단하였습니다. 그리고 연금저축펀드는 전액 공격형 자산에 투자할 수 있기 때문에 'BAA' 전략으로 자산배분하더라도 크게 무리가 없을 것으로 생각했습니다. 물론 'BAA' 전략은 미국 시장에 상장된 ETF로 자산배분하기 때문에 이에 맞는 ETF가 국내 시장에 상장돼 있지 않을 수 있지만, 최대한 비슷한 ETF로 자산배분할 예정입니다.

 

2. 2024년 2월 매매내역

 BAA 전략을 통해 무슨 자산을 매매해야 하는지는 매월 강환국님께서 업로드해 주셔서 그 자산을 따라 매매할 예정인데요.

2월의 매매전략은 "BAA 공격형: AGG, LQD, 현금 각 33.3%" 자산배분 전략으로 정해 졌습니다. 그래서 BAA전략과 동일하게 매매하려고 했으나, 저는 이미 연금저축펀드 계좌에서 채권형 ETF로 전액 가지고 있어서 2월에는 자산 변경을 하지 않았습니다. 그래서 저는 현재 2번 연금저축펀드 계좌에서 아래의 자산을 보유하고 있습니다.

종목명	매수금액
KBSTAR머니마켓액티브 (455890)	30,508,575원

 "KBSTAR머니마켓액티브"는 'KIS 시가평가 MMF 지수(총수익지수)'를 밴치마킹하는 ETF인데요. MMF지수는 CP(기업어음, Commercial Paper), 단기 채권을 바스켓 종목으로 구성하고, KOFR(한국의 무위험지표금리, Korea Overnight Financing Repo Rate), 한국은행 콜금리, CD91(금융투자협회)의 성과를 반영하여 단기금융시장의 성과를 나타내는 지수입니다. 2023년에 상장된 ETF로 6개월 수익률 2.27%(2024년 2월 16일 기준)로 개인적으로 채권형 ETF 중 가장 좋은 성과를 내고 있다고 판단하여 투자하게 되었습니다. 연 4% 중반대의 수익률을 추구하는 ETF이기에 2월 BAA 전략의 기대수익률과 크게 다르지 않을 것이라고 판단하였습니다.

 

3. 향후 계획

 2월말까지는 KBSTAR 머니마켓액티브 ETF 보유를 유지할 예정이고, 3월 초 쯤에 강환국님께서 BAA 전략 자산배분 방법을 올려주시면 그에 따라 매매를 진행할 예정입니다. 물론, 2월과 같이 채권형 ETF를 보유하도록 자산배분 결과가 나오면 KBSTAR 머니마켓액티브 ETF를 유지할 수도 있습니다.

 

 지금까지 오늘은 저의 2번째 연금저축펀드 계좌의 2024년 2월 자산배분 내역을 정리해 보았습니다. 긴 글 읽어 주셔서 감사합니다. 돈맛캐슬의 돈맛선생이었습니다.