그것이 알고싶다. - 주가연계파생결합증권(ELS) 3편

지금까지 ELS와 관련된 글을 쓰면서 ELS에 대한 간략한 소개와 ELS 정보를 얻는 법에 대해 설명 드렸습니다.

그럼 실제 투자에 앞서 어떤 점을 유의해야 하는지에 대해 작성해 보도록 하겠습니다.

 

ELS 투자 시 유의 사항

1. 발행사의 신용도 확인

ELS/ELB는 기본적으로 발행사의 신용도를 바탕으로 발행되는 상품입니다.

그래서 ELS/ELB 상품에 가입한 후에 발행사에 지급불능, 파산 등 어떠한 문제가 생긴다면 투자금을 회수하지 못 할 수도 있습니다.

즉, ELS/ELB 발행사의 신용도에 문제가 생긴다면 ELS 수익상환 조건을 만족하더라도 투자금을 회수하지 못 하는 것입니다.

특히, ELB와 같이 원금지급형 상품이더라도 발행사에 문제가 발생하면 투자금을 회수하지 못 합니다.

즉, ELS/ELB는 예적금과 같이 예금자보호가 되는 상품이 아닌 투자상품임을 명심하세요.

따라서 ELS에 투자하기 전에 반드시 발행사의 신용도를 확인하셔야 하며, 신용도가 우수한 증권사를 통해 가입하시는 것을 추천드립니다.

 

2. 상품구조 확인

ELS는 가입 시에 정해진 조건에 따라 정해진 수익을 지급하는 상품입니다.

따라서 투자할 때 상환조건이나 만기, 기초자산, 낙인(Knock-In) 등 수익구조를 반드시 확인하시길 바랍니다.

즉, 단순히 ELS의 수익률이 높다고 해서 좋은 상품이 아니라 혹시나 상환 베리어가 높아서 수익률이 높은 것은 아닌지 확인하셔야 합니다.

또한, 만기가 몇 년인지, 조기상환 주기는 어떻게 되는지도 꼼꼼히 따지셔야 합니다.

그리고 낙인(Knock-In)이 있는 상품이라면 낙인(Knock-In) 조건만은 필수적으로 체크하셔야 합니다.

낙인은 ELS가 수익상환되는지 손실상환되는지가 결정되는 아주 중요한 요소이기 때문입니다.

이와 더불어 최근에는 리자드ELS라고 해서 상환 기회가 추가된 상품이 많이 발행되고 있는데, 리자드 상환조건도 꼼꼼히 확인하세요.

마지막으로 기초자산은 주가지수인지 혹은 개별종목인지 등을 확인하시고,  가입시점에 기초자산의 가격이나 관련 이슈 등을 확인하셔야 합니다.

혹시나 해당 주가지수/개별종목이 최근 너무 많이 상승했을 경우 조기상환/만기상환 베리어가 높아지기 때문에 수익상환의 어려움이 발생할 수 있습니다.

또한, 주가지수/개별종목에 악재가 있다면 기초자산 가격의 변동이 심해져 손실이 발생할 수 있기 때문에 기초자산과 관련된 정보도 체크하셔야 합니다.

 

3. 중도상환 조건 확인

ELS는 자동조기상환이나 만기상환을 기본으로 하는 상환이지만, 투자자를 위해 중도상환 기회를 부여하고 있습니다.

따라서 투자 전에 중도상환 가능 기간, 중도상환 기준가 적용일/지급일, 중도상환금액 등을 확인하셔야 합니다.

특히, 중도상환을 할 경우 투자자에게 패널티를 주기 때문에 원금손실이 발생할 수도 있다는 점도 알고 계셔야 합니다.

중도상환의 경우 ELB와 같이 원금지급형 상품이더라도 원금손실이 발생할 수 있다는 점 반드시 명심하세요.

 

 

지금까지 ELS와 관련된 다양한 정보를 설명 드렸습니다.

이러한 정보는 ELS에 투자하기 위해서는 반드시 아셔야 하는 내용이기에 꼭 숙지하고 투자하시길 바라겠습니다.

앞으로도 ELS 투자와 관련된 좋은 정보들을 지속적으로 포스팅하고, 투자하기 좋은 ELS상품도 추천 드리겠습니다.